
今年的会场与往年有诸多不同。不仅新增了安检环节,手机信号也被屏蔽,股东提问时间被缩短,只有三位股东提问。会后高层互动环节也直接砍掉。一切都透露着严峻的气息。在回答股东提问的过程中,招商银行董事长李建红表示:要做最坏的准备,争取最好的结果。如此来看,招商银行的确面临一些棘手的问题。
从这些改革内容来看,主要从金融机构的资金供给,融资渠道和资金运用的有效性这几个角度来同步推进。优化经营结构就是在当下金融机构以大型银行为主导的这样一个基本格局下,鼓励和发展中小银行,还有加快专业的对外开放,我们认识到,金融业是一个竞争性行业,应该通过引入更多的金融中介主体,来提高金融效率。还有要丰富实体经济的融资渠道,特别是考虑到现在经济发展逐渐转向创新驱动,直接融资对于创新驱动的发展是至关重要的。还有一个,对货币传导机制的渠道进一步疏通,过去我们一讲到货币政策,一周期调节,大家关注的就是准备金率的调整,存贷款率的调整,今年更多转向疏通货币传导机制。
冲绳《琉球新报》报道,自1972年美军向日本移交冲绳群岛管辖权以来,在玉城以前共有5任县知事19次访美。其中,西铭顺治1985年首次赴美,寻求缩减美军普天间基地和那霸港口军用设施规模;大田昌秀访美次数最多,任期8年内7次访美,传递饱受基地困扰的冲绳民意。另外,稻岭惠一、仲井真弘多、翁长雄志都不止一次访美。
对于中国芯片产业遭遇困难,我觉得应该客观看待。中国芯片产业确实落后于美国,但整体差距已经从望尘莫及到能望其项背了。然而,由于不得不“寄生”于美国打造的芯片生态系统中,所以形势还比较严峻。面对美国的“毒手”,我们应在稳住阵脚、认清差距、增强忧患意识的同时,看到自己的长处,坚定地走自主创新之路,最终掌握核心技术。
2. 重点关注公司2.1西部水泥:陕西水泥绝对霸主,估值洼地修复可期公司是陕西省水泥市场领先厂商,根据产能数据测算,在陕南地区为绝对龙头(市占率75%),在关中地区也是市场引导者(市占率21%)。目前,公司水泥总产能达到2920万吨,其中陕西占比80%。而陕西区域区位优势明显,四面有天然地理屏障,是一个相对独立的市场。2018年下半年,“补短板”带动基建复苏,2018-2020年,陕西仍有大量的基建类项目亟待开工或建设,我们认为基建宽松推动下,这部分项目对于水泥需求的拉动也会比较显著。根据陕西省错峰限产规划来看,2018年全年规划147天进行错峰限产,较去年略有提升,错峰限产仍维持在严格水平。9月份水泥即将迎来旺季,我们认为,陕西关中地区,西部水泥和海螺水泥合计产能占比达到44%,基于海螺水泥对于西部水泥的较大比例持股(21%),双方有望在关中地区形成协同效应,水泥价格有望上涨;陕南地区,西部水泥掌握绝对定价权,价格也有望顺势上涨。
从行业板块来看,今年涨幅靠前的依然集中在家用电器、食品饮料等外资密集流入的消费白马板块,显示出外资持续流入短期内仍是A股的重要支撑之一。“年初时,市场主要盯着两个指标:一是社融数据,预示着经济下行拐点何时出现;二是增量资金尤其是北上资金的节奏。”上海一位权益投资总监表示,从目前的情况看,这两大因素都可能超出预期,因此市场开启了一段“春季攻势”。